Quý 1/2024 đã chứng kiến những bước chuyển mình đáng chú ý trong chiến lược đầu tư của các quỹ đầu cơ. Họ điều chỉnh danh mục và nắm giữ các tài sản phù hợp với biến động thị trường. Bài viết này của ZFA sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về chiến lược của các quỹ đầu cơ, những giao dịch mua và nắm giữ hàng đầu trong quý và những tác động đối với các nhà đầu tư cá nhân.
I. CHIẾN LƯỢC CỦA CÁC QUỸ ĐẦU CƠ
Các quỹ đầu cơ là những người khổng lồ tài chính nổi tiếng với các chiến lược đầu tư tinh vi và linh hoạt nhằm đạt được lợi nhuận cao.
1. PHÂN TÍCH
Dưới đây là phân tích các trụ cột hình thành chiến lược của họ:
– Điều kiện thị trường: Các quỹ đầu cơ điều chỉnh cánh buồm của mình theo chiều gió kinh tế. Trong thị trường tăng giá, có thể ưa chuộng các vị thế dài. Khi thị trường giảm giá có thể thấy sự gia tăng của bán khống hoặc các chiến thuật phòng thủ khác.
– Xu hướng ngành: Những thay đổi trong hành vi người tiêu dùng hoặc luật mới có thể đẩy các quỹ đầu cơ đến các ngành cụ thể, ảnh hưởng đến mô hình mua của họ.
– Các yếu tố cơ bản của công ty: Lợi nhuận của công ty, dòng tiền và chất lượng quản lý thường quyết định lựa chọn đầu tư.
– Các yếu tố kinh tế vĩ mô: Các sự kiện toàn cầu, từ thay đổi lãi suất đến thay đổi địa chính trị. Nó đóng vai trò quan trọng trong quyết định của quỹ đầu cơ.
– Mô hình định lượng: Nhiều quỹ sử dụng các mô hình phức tạp, riêng biệt, phát hiện ra các cơ hội mà các phân tích truyền thống có thể bỏ qua.
– Quản lý rủi ro: Các quỹ đầu cơ không chỉ chạy theo lợi nhuận. Họ cũng chiến lược đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro.
– Tâm lý nhà đầu tư: Tâm trạng của thị trường có thể dẫn đến các cơ hội bị đánh giá thấp hoặc các điểm bán trong thị trường lạc quan.
2. QUỸ GLOBAL X GURU ETF (GURU) VÀ S&P 500 (SPY)
Điều đó không phải lúc nào cũng hiệu quả. Quỹ Global X Guru ETF (GURU), phản ánh một số quỹ đầu cơ hàng đầu, minh họa một thực tế đáng buồn: Nó đã tụt hậu so với S&P 500 (SPY) trong thập kỷ qua.
Hình 1: Biểu đồ hiệu suất của SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) và Global X Guru ETF (GURU)
– Hiệu suất SPY (màu xanh lá cây)
– Hiệu suất GURU (màu đỏ): GURU có xu hướng tương tự như SPY nhưng ở mức tăng thấp hơn
Đầu tư cá nhân:
– Nhà đầu tư cá nhân nên cân nhắc việc theo dõi các quỹ đầu cơ và các ETF như GURU. Tuy nhiên, không nên sao chép mù quáng chiến lược của họ.
– Đầu tư vào các quỹ chỉ số lớn như SPY có thể mang lại sự ổn định và tăng trưởng bền vững hơn.
– Cần phải hiểu rõ các chi phí và rủi ro liên quan trước khi đầu tư vào các quỹ có cấu trúc phí cao như GURU.
II. NHỮNG GIAO DỊCH MUA VÀ NẮM GIỮ HÀNG ĐẦU TRONG
Đầu năm 2020, trước đợt tăng giá do COVID và sự sụp đổ thị trường sau đó, đã có danh sách 20 quỹ đầu cơ hoạt động hàng đầu, theo TipRanks. Phương pháp của họ được tạo ra so với S&P 500. Mặc dù danh sách này sẽ thay đổi, nhưng nó là một điểm khởi đầu tốt.
Hãy nhớ rằng, công nghệ, truyền thông và dịch vụ tiêu dùng chiếm phần lớn của S&P 500. Vì vậy, không ngạc nhiên khi thấy những danh mục này được đại diện tốt trong danh sách dưới đây.
Top 5 nắm giữ vào cuối tháng 3/2023:
Hình 2: Top các cổ phiếu nắm giữ của các quỹ trong Q1 (Nguồn: 13F)
Top các cổ phiếu nắm giữ của các quỹ trong Q1:
– Hệ thống hạ tầng đám mây: AMZN, GOOG, MSFT.
– Công nghệ AI: META, NVDA, TSM.
– Thanh toán: MELI, V.
Top 5 giao dịch mua trong Q1 (cổ phiếu mà họ mua nhiều nhất trong quý):
Hình 3: Top các cổ phiếu mua của các quỹ trong Q1 (Nguồn: 13F)
Danh sách này tiết lộ những chủ đề tương tự. Top cổ phiếu:
– Hạ tầng AI: AMZN, GOOG, META.
– Bán dẫn: ASML, AVGO, MRVL, TSM.
– Quốc tế: CPNG, NU.
– Phần mềm: APP, CRM.
III. DANH MỤC BRK – CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ GIÁ TRỊ
Hình 4: Phân bổ danh mục Berkshire Hathaway Q1
Hình trên thể hiện danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway trong quý 1/2024 với tổng giá trị là 332 tỷ USD. Dưới đây là các chi tiết chính:
1. CÁC KHOẢN NẮM GIỮ LỚN NHẤT
Apple (AAPL) – 41%: Apple chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway, chiếm 41% tổng giá trị. Điều này phản ánh niềm tin mạnh mẽ của Warren Buffett vào Apple.
Bank of America (BAC) – 12%: Bank of America đứng thứ hai, chiếm 12% danh mục đầu tư. Đây là một khoản đầu tư lớn khác của Berkshire Hathaway trong lĩnh vực tài chính.
American Express (AXP) – 10%: American Express là khoản đầu tư lớn thứ ba, chiếm 10% tổng danh mục. Đây cũng là một khoản đầu tư lâu dài của Berkshire Hathaway.
Coca-Cola (KO) – 7%: Coca-Cola chiếm 7% danh mục đầu tư, cho thấy sự tiếp tục tin tưởng của Buffett vào các công ty tiêu dùng hàng đầu.
Chevron (CVX) – 6%: Chevron, một công ty dầu khí, chiếm 6% tổng giá trị, phản ánh sự đa dạng hóa trong các ngành công nghiệp năng lượng.
Occidental Petroleum (OXY) – 5%: Occidental Petroleum là một khoản đầu tư khác trong lĩnh vực năng lượng, chiếm 5% danh mục.
2. CÁC KHOẢN NẮM GIỮ KHÁC (19%)
– Visa
– Moody’s
– Amazon
– Kraft Heinz
– Mastercard
– Nu Holdings
– Snowflake
Các khoản nắm giữ khác chiếm tổng cộng 19% giá trị danh mục đầu tư, bao gồm các công ty từ nhiều ngành khác nhau như tài chính, công nghệ và tiêu dùng.
Danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway Q1’24 cho thấy một sự phân bổ mạnh mẽ vào các công ty lớn và ổn định như Apple và Bank of America. Sự tập trung lớn vào Apple phản ánh niềm tin mạnh mẽ của Warren Buffett vào sự phát triển và lợi nhuận của công ty này. Bên cạnh đó, danh mục đầu tư còn rất đa dạng, bao gồm các công ty trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau, từ tài chính, tiêu dùng đến năng lượng. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận cho Berkshire Hathaway.
IV. TỔNG KẾT
Chiến lược của các quỹ đầu cơ: Quỹ đầu cơ sử dụng các chiến lược đầu tư linh hoạt và phức tạp để đạt lợi nhuận cao, điều chỉnh theo điều kiện thị trường và các yếu tố kinh tế.
Những giao dịch mua và nắm giữ hàng đầu trong Q1: Các quỹ đầu cơ tập trung vào cổ phiếu của các công ty công nghệ và tài chính lớn như AMZN, GOOG, MSFT, META, NVDA và TSM.
Các nghiên cứu trường hợp: Các quỹ đầu cơ chú ý đến các công ty như Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), Nu Holdings (NU) và Coupang (CPNG).
Tác động đối với các nhà đầu tư cá nhân: Nhà đầu tư cá nhân nên tham khảo chiến lược của quỹ đầu cơ nhưng không sao chép mù quáng, nên đầu tư vào các quỹ chỉ số lớn và hiểu rõ chi phí, rủi ro.
