Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại, đã ghi dấu ấn trong lịch sử với những thương vụ đầu tư để đời. Từ Apple đến Coca-Cola, những quyết định đầu tư thông minh của ông không chỉ đem lại lợi nhuận khổng lồ mà còn trở thành bài học quý giá cho các nhà đầu tư toàn cầu. Cùng ZFA khám phá những thương vụ triệu đô đã làm nên tên tuổi Warren Buffett.
I. NHỮNG THƯƠNG VỤ ĐỂ ĐỜI CỦA WARREN BUFFET
Sự nghiệp của Warren Buffett trở lên bùng nổ là nhờ một vài quyết định xuất sắc. Nếu không có những thương vụ này, Warren Buffet cũng chỉ là một CEO bình thường mà không ai biết đến.
Hình 1: Phân bổ danh mục của Warren Buffet
Hình 2: Phân bổ danh mục của Berkshire Hathaway
1. THƯƠNG VỤ 1: APPLE
Hình 3: Thương vụ đầu tư Apple
Từ 2016 tới 2023, khoản đầu tư vào Apple của Warren Buffet đã mang lại cho các cổ đông của Berkshire 90 tỷ USD. Buffet quyết định mua Apple dựa trên 6 yếu tố sau:
Thương hiệu: “Apple có một bộ nhận diện thương hiệu đặc biệt. Đây có lẽ là bộ nhận diện thương hiệu tốt nhất thế giới”. Buffett hiểu về sức mạnh của thương hiệu qua case See’s Candy và Coca-Cola.
Khả năng tạo ra dòng tiền tự do: Warren yêu thích mô hình mang lại nhiều tiền mặt. Trong giai đoạn 2010-2018, dòng tiền tự do của Apple tăng trưởng ở mức 18.5%/năm
Lịch sử mua lại cổ phiếu: Buffet nhận thấy Apple đã mua lại một lượng lớn cổ phiếu đáng kể với mức giá tốt. Ông biết rằng điều này sẽ tiếp tục làm tăng giá trị cổ phiếu ông nắm giữ.
Ban lãnh đạo tuyệt vời: Buffett biết rằng Tim Cook là một người quản lý tuyệt vời, rất tài năng và chính trực. Ông thấy rằng tất cả những phẩm chất của Tim Cook đều đang tạo ra giá trị cho cổ đông, vì lợi nhuận trên vốn bỏ ra (return on capital) luôn cao và bền vững.
Phân khúc dịch vụ hấp dẫn: Buffett biết người dùng iPhone sẽ không rời khỏi hệ sinh thái Apple một khi họ đã gia nhập. Apple có thể tận dụng điều này bằng cách cung cấp ngày càng nhiều dịch vụ trả phí cho tệp khách hàng trung thành của mình.
Hình 4: Biểu đồ tỷ lệ giữ chân thương hiệu smartphone tại Hoa Kỳ năm 2017
Mức giá hấp dẫn: Buffett luôn cố gắng để không trả quá nhiều cho một thương vụ. Trường hợp của Apple, ông đã trả với mức P/E khoảng 16-18 lần. Không rẻ, nhưng về công việc kinh doanh, ông có sự chắc chắn rằng Apple có thể tạo ra lợi nhuận bền vững
Thương vụ đầu tư 31 tỷ USD vào Apple của Buffet mang lại:
– 869.3 triệu USD cổ tức vào năm 2023
– Giá trị 135.4 tỷ USD tính đến cuối Q1/2024
2. THƯƠNG VỤ 2: AMERICAN EXPRESS
Hình 5: Thương vụ đầu tư vào American Express
Thương vụ đầu tư vào American Express từng chiếm tỷ trọng lớn nhất của Warren Buffet. Warren Buffett đã tăng gấp 3 số vốn của mình sau 2 năm nhờ khoản đầu tư vào American Express.
Framework 5 bước Buffet dùng khi đầu tư vào American Express:
– Hiểu rõ về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
– Chờ một sự kiện xảy ra khiến giá cổ phiếu sụt giảm (Salad Oil Scandal)
– Chờ cổ phiếu giảm 50%
– Thực hiện Due Dillegence, nói chuyện với doanh nghiệp và người tiêu dùng để tìm hiểu xem liệu họ có còn sử dụng American Express sau vụ bê bối hay không.
– Mua rất nhiều cổ phiếu và vốn tăng gấp 3 lần sau 2 năm
Thương vụ đầu tư 1.3 tỷ USD vào American Express của Buffet mang lại:
– 869.3 triệu USD cổ tức vào năm 2023
– Giá trị 135.4 tỷ USD tính đến cuối Q1/2024
3. THƯƠNG VỤ 3: COCA-COLA
Buffett đã kiếm được hơn 23 tỷ USD từ khoản đầu tư vào Coca-Cola của mình. Lợi nhuận nhận được từ năm 1988 tới 1998, trị giá 1.29 tỷ USD hiện đã thành 13.4 tỷ USD, tương đương CAGR 26.3%
Buffet mua KO với giá đắt hơn các khoản đầu tư trước đây vì thương hiệu.
– Năm 1988, Buffett trả 1 tỷ USD cho 6.2% cổ phần của công ty, trong khi vốn hóa thị trường, khi đó là 16.2 tỷ USD
– Ông trả 5.22 USD/cổ phiếu $KO với EPS 0.36 USD.
– Ông nhận ra Coca-Cola có: Độ nhận diện thương hiệu tốt nhất trên toàn thế giới. Thương hiệu này được định giá quá thấp. Nó có lợi thế cạnh tranh lâu dài, ông có thể đánh giá nó với độ chắc chắn cao.
Hình 6: Warren Buffet nhận xét về doanh nghiệp Coca Cola
Từ thương vụ Coca-Cola, Buffet nhận ra 2 điều quan trọng cần lưu ý ở đây là:
– ROE duy trì hoặc tăng.
– Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại (retained earnings) duy trì hoặc tăng.
Hình 7: Cổ phiếu của Coca từ mức 12.74 USD tăng đến 59.66 USD giai đoạn 2006-2024
II. TRIẾT LÝ ĐẦU TƯ VÀ NHỮNG CÂU NÓI NỔI TIẾNG CỦA WARREN BUFFETT
Là một người kiếm được rất nhiều tiền nhờ việc đầu tư cổ phiếu, Warren Buffett là bậc thầy tài ba có những lời khuyên trong lĩnh vực này. Phương pháp đầu tư giá trị của Warren Buffett luôn được các NĐT đánh giá cao và áp dụng cho quá trình đầu tư của mình.
– Nếu bạn không sẵn sàng để sở hữu 1 cổ phiếu trong thời gian 10 năm, thì đừng nghĩ đến việc sở hữu nó trong vòng 10 phút.
– Việc đầu tư thực chất là khi bạn chọn những cổ phiếu tốt nhất vào một thời điểm tốt và nắm giữ chúng miễn sao là cổ phiếu đó vẫn thuộc các công ty tốt. 98% giá trị tài sản ròng hiện tại Warren Buffett đạt được sau khi ông bước sang tuổi 65.
Hình 8: Giá trị tài sản ròng của Warren Buffet
“Tôi thích thú khi thấy giá của cổ phiếu tiềm năng đã giảm xuống. Nếu có sẵn tiền tôi sẽ không ngại ngần mà mua tích trữ thêm. Cơ hội tốt nhất để dùng vốn là khi thị trường đi xuống. Cơ hội sẽ không bao giờ xảy ra thường xuyên.” – Warren Buffet
III. KẾT LUẬN
Warren Buffett, NĐT giá trị huyền thoại với 80 năm kinh nghiệm, đã chứng minh rằng kiên nhẫn, kỷ luật và đầu tư vào doanh nghiệp có giá trị nội tại cao là chìa khóa thành công. Hành trình đầu tư dài hạn của ông, với nguyên tắc mua cổ phiếu tốt giá rẻ và nắm giữ lâu dài, đã giúp ông trở thành một trong những người giàu nhất thế giới.
Bài học quan trọng từ Buffett là đầu tư vào bản thân. Ông không ngừng học hỏi, trau dồi kiến thức và giữ lối sống giản dị, tiết kiệm. Warren Buffett là tấm gương sáng cho các nhà đầu tư. Ông truyền cảm hứng cho họ theo đuổi triết lý đầu tư và xây dựng sự giàu có bền vững.
