Tuần qua đã chứng kiến nhiều biến động đáng chú ý trên các thị trường tài chính, đặc biệt là sự thay đổi mạnh mẽ của vàng, DXY và Bitcoin. Cùng với đó, các sự kiện kinh tế quan trọng sắp diễn ra như cuộc họp FOMC và báo cáo CoreCPI sẽ có những tác động đáng kể đến thị trường. ZFA sẽ phân tích chi tiết những diễn biến này và dự báo tình hình tuần tới.
I. TỔNG KẾT CÁC CHỈ SỐ TUẦN QUA
1. TỔNG KẾT CÁC CHỈ SỐ TUẦN QUA
Hình 1: Vàng đã có pha gãy mạnh sau tin tức ngưng mua vàng của Trung Quốc
Hiện vàng đang ở ngưỡng hỗ trợ 2300 sau kết tuần, đã có dấu hiệu bao lại mốc 2300.
2. DXY
Hình 2: DXY đã có một pha tăng điểm chóng mặt
Sau tin NFP, đưa niềm tin hạ lãi suất đi xa đã khiến spread lãi suất các đồng tiền tăng lên. DXY đã có một pha tăng điểm chóng mặt.
3. BITCOIN
Hình 3: Bitcoin đã đi ngang dưới 70.000 đúng dự báo trước đây
Tuy nhiên giai đoạn tới chúng tôi không khuyến nghị chiến lược cũ
II. TIN TỨC QUAN TRỌNG TUẦN QUA
Hình 4: Tin NFP vượt xa kỳ vọng hơn 100.000 việc làm, đẩy thị trường đi xa niềm tin hạ lãi suất
Hình 5: BRICS lên kế hoạch phát hành đồng tiền bảo chứng bởi vàng
Hình 6: PBOC (NHTW Trung Quốc) ngưng mua vào vàng khi giá vàng đạt đỉnh 2300
III. LỊCH KINH TẾ
Hình 7: Lịch kinh tế
Tin tức CoreCPI là tin tức quan trọng trong tuần để cuộc họp FOMC dựa vào 1 phần để quyết định chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Chúng tôi cho rằng headline CoreCPI đã hạ nhiệt và đi đúng với số dự báo là 0.3%
Tin tức biên bản cuộc họp FOMC, tiếp sau đó quyết định lãi suất và bài phát biểu sau biên bản được xem là điểm nhấn quan trọng nhất của tuần sau. Với sự bất thường trong báo cáo lao động (Non farmpayroll – NFP) tuần trước, nhà đầu tư tỏ ra nghi ngờ với các số liệu mà chính phủ Hoa Kỳ công bố. Kỳ vọng hiện chỉ còn 1 lần giảm lãi suất, đây là kịch bản xấu trong giai đoạn hiện tại.
Hình 8: Số lần hạ lãi suất giảm từ 2 xuống 1 sau tin NFP
IV. DỰ BÁO TUẦN TỚI
1. VÀNG
Hình 9: Hiện tại vàng đang ở hỗ trợ, khả năng giữ được mốc 2300
2. SPX
Hình 10: Hiện tại SP500 đang ở giữa các vị thế. Không có dự phòng (Hedging) rủi ro dài hạn
3. DXY
Hình 11: Chỉ số DXY tăng cao
Chúng tôi cho rằng FED sẽ tiếp tục giữ lãi suất cao hơn cộng với việc ECB đã hạ lãi suất. Do đó, DXY được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì mức cao, vì vậy chúng tôi khuyến nghị chiến lược LONG.
V. TỔNG KẾT
Giai đoạn hiện tại dữ liệu kinh tế đang trở nên rất khó đoán, nếu loại bỏ các báo cáo NFP tuần trước, chúng tôi cho rằng kinh tế hiện tại đang xấu đi rất nhiều. Tuy nhiên nếu tính cả NFP thì có lẽ tháng 9 vẫn chưa phải là lúc hạ lãi suất phù hợp. Ở góc độ FED cần cân nhắc cả 2 vấn đề trên, cuộc họp quyết định lãi suất tháng 6 chúng tôi cho rằng chắc chắn sẽ không hạ lãi suất và giọng điệu của FED sẽ khuynh hướng (diều hâu). Đầu tư tuần tới chúng tôi cho rằng DXY là triển vọng cao nhất theo xu hướng tăng với điều kiện FOMC của FED giữ lãi suất với các giả định kinh tế hiện tại.
