Là một trong những chỉ số lâu đời nhất và nổi tiếng nhất, Dow Jones Industrial Average (DJIA) đã phản ánh nền kinh tế xuyên suốt các sự kiện quan trọng trên toàn cầu lên thị trường chứng khoán Mỹ. Kể từ khi hình thành từ tháng 5/1896 đến nay, DJIA đã tăng hơn 50.000% .
I. MỘT SỐ GIAI ĐOẠN KHỦNG HOẢNG VÀ PHỤC HỒI TIÊU BIỂU
- 1898: Chiến tranh Tây Ban Nha-Mỹ.
- 1914-1918: Chiến tranh Thế giới thứ nhất.
- 1929-1954: Sụp đổ thị trường chứng khoán (Great Depression) vào năm 1929 dẫn đến khoảng thời gian dài phục hồi kéo dài 25 năm.
- 1939-1945: Chiến tranh Thế giới thứ hai.
- 1962: Khủng hoảng tên lửa Cuba.
- 2000-2007: Tâm lý hưng phấn phi lý về Dot-com bubble và các cuộc khủng hoảng sau khi bong bóng vỡ, phục hồi kéo dài 6 năm. FYI Dow Jones lao dốc gần 30% trong tháng 9/2001.
- 2001: Sự kiện 11/9.
Biểu đồ 120 năm của Dow Jones cho thấy một xu hướng chung. Bất chấp các khủng hoảng kinh tế và chính trị dẫn đến những giai đoạn recovery có thể kéo dài tới hàng chục năm, thị trường chứng khoán vẫn tiếp tục xu hướng tăng trưởng trong dài hạn nhờ sự phát triển của con người.
Hình 1: Biểu đồ thị trường chứng Down Jones
II. PHÂN TÍCH CHI TIẾT
1. SỰ KIỆN VÀ MỐC THỜI GIAN QUAN TRỌNG
1896 – 1915: Khởi đầu của DJIA với các sự kiện quan trọng như Chiến tranh Mỹ-Tây Ban Nha, Titanic chìm và Đạo luật Thuế quan Smoot – Hawley.
1915 – 1930: Thời kỳ tăng trưởng mạnh trước khi khủng hoảng kinh tế toàn cầu xảy ra với sự kiện Black Tuesday năm 1929.
1930 – 1950: Giai đoạn phục hồi từ cuộc Đại Suy Thoái, Chiến tranh Thế giới thứ II và sự kiện Pearl Harbor.
1950 – 1980: Thời kỳ tăng trưởng sau chiến tranh với các sự kiện như vụ ám sát Tổng thống Kennedy, cuộc chiến tranh Việt Nam và khủng hoảng năng lượng.
1980 – 2000: Sự phát triển mạnh mẽ của thị trường với các sự kiện như sự sụp đổ của Bức tường Berlin và bong bóng dot-com.
2000 – 2016: Thời kỳ thị trường biến động với khủng hoảng tài chính 2008 và sự phục hồi sau đó.
2. THỜI GIAN PHỤC HỒI
1910s – 1930s: Thời gian phục hồi sau Cuộc Đại Suy Thoái kéo dài 25 năm.
1930s – 1950s: Thời gian phục hồi sau Chiến tranh Thế giới thứ II kéo dài 19 năm.
1960s – 1980s: Thời gian phục hồi sau khủng hoảng kinh tế những năm 1970 kéo dài 16 năm.
2000s – 2010s: Thời gian phục hồi sau khủng hoảng tài chính 2008 kéo dài 6 năm.
3. TỔNG QUAN
Biểu đồ này nhấn mạnh rằng sự đổi mới của con người luôn vượt qua nỗi sợ hãi. Mặc dù có nhiều biến động và khủng hoảng, thị trường chứng khoán luôn có xu hướng phục hồi và tiếp tục phát triển.
Hình 2: các giai đoạn biến động của chứng khoán Hoa Kỳ
Biểu đồ này cho thấy các chu kỳ thị trường chứng khoán của Mỹ từ năm 1933 đến năm 2022, bao gồm các giai đoạn tăng trưởng (bull markets) và suy giảm (bear markets) cùng với thời gian và mức độ thay đổi giá (phần trăm) của chỉ số chứng khoán. Biểu đồ sử dụng thang đo logarit để hiển thị các thay đổi trong giá trị chỉ số theo thời gian.
III. THỐNG KÊ
Giai đoạn 1933 – 1937:
– Thời gian: 4.8 năm
– Tăng trưởng: 324%
Giai đoạn 1937 – 1942:
– Thời gian: 5.1 năm
– Giảm: -60%
Giai đoạn 1942 – 1946:
– Thời gian: 4.1 năm
– Tăng trưởng: 158%
Giai đoạn 1946 – 1949:
– Thời gian: 3 năm
– Giảm: -30%
Giai đoạn 1949 – 1956:
– Thời gian: 7.1 năm
– Tăng trưởng: 267%
Giai đoạn 1956 – 1957:
– Thời gian: 1.2 năm
– Giảm: -22%
Giai đoạn 1957 – 1961:
– Thời gian: 4.1 năm
– Tăng trưởng: 86%
Giai đoạn 1961 – 1962:
– Thời gian: 0.7 năm
– Giảm: -22%
Giai đoạn 1962 – 1966:
– Thời gian: 4.1 năm
– Tăng trưởng: 48%
Giai đoạn 1966 – 1970:
– Thời gian: 3.6 năm
– Giảm: -22%
Giai đoạn 1970 – 1973:
– Thời gian: 2.6 năm
– Tăng trưởng: 74%
Giai đoạn 1973 – 1974:
– Thời gian: 1.7 năm
– Giảm: -48%
Giai đoạn 1974 – 1980:
– Thời gian: 5 năm
– Tăng trưởng: 125%
Giai đoạn 1980 – 1982:
– Thời gian: 2.6 năm
– Giảm: -27%
Giai đoạn 1982 – 1987:
– Thời gian: 5 năm
– Tăng trưởng: 228%
Giai đoạn 1987:
– Thời gian: 0.2 năm
– Giảm: -19.99%
Giai đoạn 1987 – 2000:
– Thời gian: 9.4 năm
– Tăng trưởng: 417%
Giai đoạn 2000 – 2002:
– Thời gian: 2.5 năm
– Giảm: -49%
Giai đoạn 2002 – 2007:
– Thời gian: 5 năm
– Tăng trưởng: 101%
Giai đoạn 2007 – 2009:
– Thời gian: 1.4 năm
– Giảm: -57%
Giai đoạn 2009 – 2020:
– Thời gian: 10.9 năm
– Tăng trưởng: 401%
Giai đoạn 2020:
– Thời gian: 0.1 năm
– Giảm: -34%
Giai đoạn 2020 – 2022:
– Thời gian: 1.8 năm
– Tăng trưởng: 114%
Giai đoạn 2022:
– Thời gian: 0.5 năm
– Giảm: -23%
IV. TỔNG KẾT
Chu kỳ tăng trưởng và suy giảm: Biểu đồ cho thấy rằng thị trường chứng khoán trải qua các chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ (bull markets) kéo dài nhiều năm, xen kẽ với các giai đoạn suy giảm (bear markets) ngắn hơn nhưng đáng kể.
Sự phục hồi: Mỗi giai đoạn suy giảm đều được theo sau bởi một giai đoạn phục hồi, thường là dài hơn và mạnh mẽ hơn, nhấn mạnh tính kiên cường của thị trường chứng khoán.
Biến động: Thị trường chứng khoán rất biến động và có thể trải qua những biến động lớn trong thời gian ngắn, nhưng xu hướng dài hạn thường là tăng trưởng.
