Ở phần 1 ZFA đã cùng các nhà đầu tư phân tích sự tăng trưởng của Netflix trong số lượng thành viên đăng ký và doanh thu, mở rộng trong thị trường trò chơi điện tử. Đồng thời, xem xét những thách thức cần giải quyết. Ở phần này, chúng ta sẽ tìm hiểu về mô hình truyền hình, video trực tuyến của Netflix và cách họ cạnh tranh với Youtube của Google.
I. NGƯỜI ĐĂNG KÝ LÂU NĂM
Đây là nguồn thu ổn định và lâu dài của Netflix. Các dịch vụ phát trực tuyến có một sự thật đơn giản: Bạn ở lại càng lâu, bạn càng ít có khả năng rời đi. Một phân tích gần đây của Antenna đã xác nhận điều này. Tỷ lệ rời bỏ (tỷ lệ người đăng ký hủy) giảm đáng kể sau năm đầu tiên.
Hình 1: Báo cáo phân tích của Antenna
Theo Antenna ước tính: Trong năm đầu tiên, khả năng người dùng rời bỏ dịch vụ lên đến 9%. Năm thứ 2 ở mức 4.0%, năm thứ 3 ở mức 3.2% và năm thứ 4 là 1.9%.
“Lợi thế nhiệm kỳ” này là nơi Netflix thực sự tỏa sáng. Hầu hết người dùng của nó đều là khách hàng trung thành trong hơn 4 năm. Điều này dẫn đến tỷ lệ rời bỏ hàng tháng ở mức thấp ấn tượng là 2%. Con số này tốt hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành là 5.5% (được Antenna ước tính).
II. CẤP GÓI QUẢNG CÁO HỖ TRỢ
Netflix ra mắt gói hỗ trợ quảng cáo vào tháng 11/2023, với 5 phút quảng cáo mỗi giờ. Gói 6.99 USD/tháng tạo ra nhiều doanh thu hơn so với gói tiêu chuẩn 15.49 USD/tháng ở Hoa Kỳ. Doanh thu quảng cáo nhiều hơn bù đắp cho mức giá thấp hơn.
Gói quảng cáo hỗ trợ này cho phép người xem có thể xem Netflix với mức phí thấp hơn. Bù lại, sẽ có quảng cáo xuất hiện ở các đoạn phim (5 phút mỗi giờ xem). Đây được cho là một nước đi chiến lược cho sự mở rộng thị trường ở Netflix.
III. TÌNH HÌNH HIỆN TẠI CỦA NETFLIX
Số lượng thành viên quảng cáo đã tăng 65% theo quý (sau 2 quý với mức tăng trưởng khoảng 70% theo quý). Kế hoạch quảng cáo đã chiếm 40% số lượt đăng ký ở các thị trường có sẵn. Khả năng kiếm tiền vẫn còn chậm trễ khi ban quản lý xây dựng năng lực bán hàng. Vì vậy, tăng trưởng doanh thu sẽ mất một thời gian để thành hiện thực. Quy mô là ưu tiên hàng đầu khi cung cấp cho nhà quảng cáo một sản phẩm có tính cạnh tranh.
Sáng kiến này có thể là đòn bẩy tăng trưởng chính vào năm 2025. Điểm đầu vào thấp hơn đối với thành viên mới và tiềm năng ARPU cao hơn.
IV. HẠN CHẾ CHIA SẺ MẬT KHẨU, TĂNG TRƯỞNG NGƯỜI DÙNG MỚI
Netflix bắt đầu hạn chế việc chia sẻ mật khẩu vào quý 2/2023. Giới hạn tài khoản cho một hộ gia đình ở Hoa Kỳ, tùy chọn thêm một tài khoản phụ với giá 2.99 USD. Việc này nhằm mục đích chuyển đổi những người sử dụng mật khẩu dùng chung thành thuê bao trả phí.
– Tác động ước tính: Ước tính có hơn 100 triệu hộ gia đình đã sử dụng mật khẩu dùng chung. Mức tăng trưởng thuê bao mạnh mẽ vào năm 2023 ủng hộ giả thuyết của họ.
– Tiềm năng tăng trưởng: JPMorgan tin rằng 62% người mượn mật khẩu có thể chuyển đổi thành thành viên trả phí. Có khả năng tăng thêm 36 triệu người đăng ký vào năm 2024.
V. TỔNG KẾT LỜI PHÁT BIỂU CỦA BAN GIÁM ĐỐC DOANH NGHIỆP NETFLIX
Đồng Giám đốc điều hành Greg Peters nói về quyết định ngừng chia sẻ tư cách thành viên vào năm 2025: “Sự thay đổi này thực sự được thúc đẩy bởi mong muốn tập trung vào những gì chúng tôi thấy, là những số liệu chính mà chúng tôi cho là quan trọng nhất đối với doanh nghiệp. Vì vậy, chúng tôi sẽ báo cáo và giải thích về doanh thu, OI, tỷ suất lợi nhuận OI, thu nhập ròng, EPS, dòng tiền tự do.”
Đồng Giám đốc điều hành Ted Sarandos nói về tầm quan trọng của sự gắn kết: “Chúng tôi tin rằng đây là chỉ số tốt nhất về sự hài lòng của thành viên đối với dịch vụ của chúng tôi. Và, là chỉ số hàng đầu cho việc giữ chân và thu hút theo thời gian. Vì vậy, các thành viên vui vẻ xem nhiều hơn. Họ gắn bó lâu hơn, họ nói với bạn bè, tất cả đều tăng mức độ tương tác, doanh thu và lợi nhuận, North Stars của chúng tôi.”
Giám đốc tài chính Spencer Neumann: “Chúng tôi chỉ chiếm chưa đến 10% thị phần truyền hình ở mọi quốc gia nơi chúng tôi hoạt động. Vẫn còn hàng trăm triệu gia đình không phải là thành viên Netflix và chúng tôi mới bắt đầu quảng cáo.”
VI. ĐIỀU CỐT LÕI NHẤT Ở DỊCH VỤ NETFLIX
1. NỘI DUNG LÀ VUA
Phạm vi tiếp cận rộng lớn, quảng cáo có mục tiêu và đề xuất được cá nhân hóa của Netflix sẽ thúc đẩy khả năng nắm bắt Zeitgeist.
Trích thư cổ đông: “Đoạn giới thiệu của chúng tôi tạo ra hơn 6 tỷ lượt hiển thị mỗi tháng trên Netflix. Nó nhiều hơn 40 lần những gì chúng nhận được trên YouTube.”
Netflix có loạt phim gốc số một vào chín trong số 11 tuần đầu tiên của năm.
Các tựa game có hiệu suất cao trong Q1 bao gồm:
– Griselda (66.4 triệu lượt xem).
– The Gentlemen (61.0 triệu lượt xem).
– 3 Vấn đề về cơ thể (39.7 triệu lượt xem).
– Thế thần: Tiết khí sư cuối cùng (63.8 triệu lượt xem).
Ngoài ra, Society of the Snow (98.5 triệu lượt xem) trở thành bộ phim không nói tiếng Anh ăn khách thứ hai từ trước đến nay.
Và nó không chỉ là về bản gốc của Netflix. Một chương trình như Suits, được Netflix mua lại vào năm 2023, là chương trình được xem nhiều nhất trong năm. Người sáng tạo nội dung công nhận Netflix là nền tảng quan trọng để quảng bá các dự án, ngay cả những dự án ở giai đoạn cuối vòng đời. Có thể tìm thấy những bộ phim như Dune (Warner Bros.) trên Netflix trước khi Phần II ra rạp.
2. ĐÍNH HÔN LÀ NỮ HOÀNG
Sự tương tác là ngôi sao vì nó ảnh hưởng đến tất cả các chỉ số hiệu suất:
– Cải thiện khả năng giữ chân người dùng
– Khả năng thu hút khách hàng
– Doanh thu trên mỗi thành viên cao hơn
Chưa tìm được đại diện nào tốt hơn cho mức độ tương tác so với thước đo thị trường hàng tháng về thời gian truyền hình tại Hoa Kỳ của Nielsen. Nó cho thấy người Mỹ dành thời gian xem TV của họ như thế nào cho việc phát trực tuyến, truyền hình cáp, phát sóng và các danh mục khác (phát trực tuyến tuyến tính, chơi game).
Theo Nielsen, phát trực tuyến chiếm 38.5% Thời lượng truyền hình Hoa Kỳ vào tháng 3/2024. Nó thể hiện mức tăng 4.5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.
YouTube là một nhân tố quan trọng, với thị phần 9.7%, tăng từ mức 7.8% một năm trước. Ban lãnh đạo của Alphabet thường xuyên đề cập Youtube như một tăng trưởng quan trọng. Lưu ý rằng phân khúc phát trực tuyến của Nielsen không bao gồm YouTube TV và Hulu Live.
Hình 2: Tỷ lệ thị trường của các sản phẩm Streaming trên thị trường
Vào tháng 3/2024, Netflix chiếm 8.1% thời lượng truyền hình, nhiều hơn cả Hulu, Prime Video và Disney+ cộng lại. Nó đã tăng từ 7.3% một năm trước, một thành tích ấn tượng so với các SVOD khác.
Trong khi YouTube nắm giữ vị trí dẫn đầu về phát trực tuyến ở Mỹ thì Netflix vẫn duy trì vị trí dẫn đầu đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh phát trực tiếp. Thị trường phát trực tuyến đang ngày càng phát triển nhanh chóng. Netflix có vị thế tốt để tăng trưởng khi nắm giữ thị phần trong chiếc bánh đang mở rộng.
VII. TỔNG KẾT
Nội dung là vua: Netflix tập trung vào các nội dung chất lượng để giữ chân người xem cũng như thu hút các khách hàng mới đến với Netflix. Hiện tại chiến lược quan trọng của Netflix là mở rộng quy mô thị trường. Do đó, lợi nhuận có thể chậm hơn trong dự kiến.
Đối thủ hiện tại lớn nhất của Netflix vẫn là Youtube. Doanh nghiệp này có sự hậu thuẫn cực lớn đến từ Google. Bên cạnh đó quy mô đã tăng từ 6.7% (07/2022) lên 9.7% (03/2024).
Với bước đột phá vào nội dung trực tiếp, mở rộng dịch vụ trò chơi và tiếp tục đầu tư vào nội dung đa dạng trên toàn cầu, Netflix có nhiều con đường để tăng cường mức độ tương tác và tăng cường khả năng kiếm tiền.
Qua 2 phần phân tích Netflix, Zeal hi vọng đã cung cấp toàn cảnh góc nhìn về doanh nghiệp Netflix đến nhà đầu tư. Giúp nhà đầu tư hiểu được toàn cảnh tài chính và kế hoạch kinh doanh chiến lược Netflix giai đoạn hiện tại.
